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利用好认沽期权

发布日期:2015-08-20  来源:中国证券报  浏览次数:3202
  “有了期权,投资者就拥有进可攻,退可守的投资利器。”光大期货期权部刘瑾瑶表示。
    截至收盘,8月平值认购期权“50ETF82400”收盘报0.0312元,下跌0.1347元或81.19%8月平值认沽期权“50ETF82400”收盘报0.0750元,上涨0.0592元或347.68%
    市场大跌到时恐慌情绪再起,随之而来的是期权隐含波动率的大幅上涨。周二,8月平值认购期权“50ETF82400”隐含波动率为16.67%8月平值认沽期权“50ETF82400”隐含波动率为53.5%
    值得一提的是,由于昨日50ETF价格再度出现大跌,今日上交所将加挂8月、12月和20163月的实值认购期权和虚值认沽期权,以确保每个到期月份上至少有一个平值,两个实值和两个虚值合约。
    针对持有50ETF或打算买入50ETF的投资者,刘瑾瑶建议构建保护性认沽策略,即利用认沽期权为自己的现货部分进行保险。相比于直接卖出50ETF避险,保护性认沽策略有较大优势。因为该组合在50ETF价格暴跌时可以控制损失;在股市反弹时,仍保留盈利机会,即投资者不必因为抛掉股票后痛失获利机会而懊恼。
 
 
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